புதுடெல்லி:
கொரோனா எதிரொலியாக புதிய மோசமான கடன் சுழற்சி துவங்கியுள்ளதாக தகவல் வெளியாகியுள்ளது.
மோசமான கடன்கள் என்பது 5 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு வரை வங்கி அமைப்பில் ஆபத்தான வார்த்தையாக இருக்கவில்லை என்றும், இந்த விஷயங்கள் கட்டுப்பாட்டுக்குள் இருப்பதாகவும் வங்கி தலைமை நிர்வாக அதிகாரிகள் ஆய்வாளர்களிடம் தெரிவித்திருந்தனர்.
இந்த நிலை 2014-2015ல் மாறியது. முன்னாள் ஆளுநர் ரகுராம் ராஜனின் கீழ் 2015 ஆம் ஆண்டில் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (ரிசர்வ் வங்கி) ஆரம்பித்த மோசமான கடன்களை பெரியளவில் தூய்மைப்படுத்தும் செயல்முறை வங்கிகளுக்கு சோதனையை ஏற்படுத்தியது.
அடுத்த சில ஆண்டுகளில் இருப்புநிலைகளில் இதுவரை மறைத்து வைக்கப்பட்டுள்ள கடன்களை அவர்கள் அறிவிக்க வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்பட்டது.
இதையடுத்து வங்கிகள் கணிசமாக ஏற்பாடுகளை அதிகரிக்க வேண்டியிருந்தது (மோசமான கடன்களை ஈடுசெய்ய ஒதுக்கப்பட்ட பணம்) பின்னர் அவர்களின் லாபத்தை பாதிக்கிறது. இந்த அமைப்பில் மொத்த செயல்படாத சொத்துக்கள் வெறும் ஐந்து ஆண்டுகளில் சுமார் ரூ .2–3 லட்சம் கோடியிலிருந்து சுமார் 9 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்தன. அதனுடன், தங்களுக்கு ஏற்பட்ட சோதனைகள் முடிந்துவிட்டதாக வங்கியாளர்கள் நினைத்தனர். ஆனால் அவர்கள் நினைத்தது போல இல்லாமல் அது ஒரு துவக்கமாகவே இருந்தது.
இந்திய வங்கிகள் இப்போது ஒரு புதிய NPA சுழற்சியின் தொடக்கத்தில் இருக்கலாம் என்று எச்சரிக்கை சமிக்ஞைகள் ஏற்கனவே வெளியாகியுள்ளன. இந்திய பொருளாதாரத்தில் கொரோனா தாக்கமும், சிக்கலைக் கட்டுப்படுத்த அரசாங்கத்தால் தொடங்கப்பட்ட சில திட்டங்களும் உண்மையில், இந்திய வங்கி அமைப்பில் மோசமான கடன்களின் மற்றொரு அதிர்வை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
இந்தியா மதிப்பீடுகளின்படி, கொரொனா இந்த சுற்றில் வங்கிகளின் மொத்த சரிவுகளை 5.5 லட்சம் கோடி ரூபாய் வரை செலுத்தக்கூடும். தொற்றுநோய் பொருளாதாரத்தைத் தாக்கும் முன்பே இந்த துறையில் இரண்டாவது சுற்று மோசமான கடன் கட்டமைப்பைத் தொடங்கியது. வீழ்ச்சியடைந்த வருவாய் நிறுவனங்கள் தங்கள் கடனளிப்பவர்களை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு போதுமான பணப்புழக்கங்களை உருவாக்குவது கடினம்.
கொரோனா துவக்கம் என்பது, சவப்பெட்டியின் இறுதி ஆணி போன்றது. ஏற்கனவே 8 லட்சம் கோடி ரூபாய் மதிப்புள்ள என்.பி.ஏ. இந்தியா மதிப்பீடுகளின்படி, FY16-FY20 நிதியாண்டில் பெருநிறுவன அழுத்த சுழற்சியின் விளைவாக வங்கிகள் பெரியளவிலான ஏற்பாடுகள் செய்யப்பட்டுள்ளன. தற்போதைய சூழலில், ஒரு புதிய NPA சுழற்சியை ஏற்படுத்தும் சில காரணங்கள் முதன்மையாக இருந்து வருகின்றன.
கொரோனா முடக்கம்
நாடு தழுவிய ஊரடங்கு மார்ச் 25 அன்று தொடங்கியது. தற்போது வரை, நாட்டின் பெரும்பாலான பகுதிகளில் ஊரடங்குபெரும்பாலும் நடைமுறையில் உள்ளது. இந்த நீடித்த ஊரடங்கு, வணிகங்களை முடக்கியது மட்டுமின்றி பெரிய அளவிலான வேலை இழப்புகளை ஏற்படுத்தியது.
இந்திய பொருளாதாரத்தை கண்காணிக்கும் மையத்தின்படி, ஏப்ரல் மாதத்தில் வேலையின்மை 23 சதவீதமாக உயர்ந்தது. இது கடன் வாங்குபவர்களின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனையும் புதிய கடன்களுக்கான தேவையையும் பாதிக்கும்.
இந்தியாவில் கொரோனாவால் பொருளாதார தாக்கம் கொள்கை வகுப்பாளர்களுக்கு நிச்சயமற்ற பெரிய ஆதாரமாக உள்ளது. இதுவரை நாம் அறிந்திருப்பது என்னவென்றால், இதன் தாக்கம் பெரியதாக இருக்கும், மேலும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியை கீழி நோக்கி கொண்டு செல்ல வாய்ப்புள்ளது.
இது வங்கி NPA களில் தொடர்புடைய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். போஃபா செக்யூரிட்டிஸின் கூற்றுப்படி, அரசாங்கத்திற்கு சொந்தமான வங்கிகளின் என்.பி.ஏக்கள் தற்போதைய பொருளாதார சூழலில் கடனில் 2-4 சதவீதம் வரை உயரக்கூடும். இது, 7-15 பில்லியன் டாலர் (மேல் இறுதியில் ரூ. 1.14 லட்சம் கோடி) மறு மூலதனமயமாக்கல் தேவைப்படும் என்று போஃபா கூறுகிறது. இவை அனைத்தும் COVID க்கு பிந்தைய உலகில் வங்கிகள் பெரும் அதிர்ச்சியை ஏற்படுத்தியுள்ளன என்பதாகும்.
அரசாங்கத்தின் கடன் உந்துதல் – NPA களுக்கு வழிவகுக்கும்
கொரொனா பொருளாதார தொகுப்பின் ஒரு பகுதியாக, நரேந்திர மோடி தலைமையிலான அரசாங்கம் தொடர்ச்சியான கடன் திட்டங்களை அறிவித்துள்ளது. சில சிறிய தொழில்துறை யூனிட் மற்றும் வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்களுக்கு (NBFC கள்) அரசாங்க உத்தரவாதங்களால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. மைக்ரோ, சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கான (எம்.எஸ்.எம்.இ) 3 லட்சம் கோடி ரூபாய் பொருளாதார தொகுப்பு, என்.பி.எஃப்.சிக்கு 75,000 கோடி ரூபாய் கடன்கள் (இதில் ரூ .30,000 கோடி என்பது அரசாங்கத்தின் முழு ஆதரவுடன் மூன்று மாத கடன் திட்டமாகும்), ரூ .5,000 கோடி தெரு விற்பனையாளர்களுக்கும், விவசாயிகளுக்கு ரூ .2 லட்சம் கோடி சலுகை கடன். ரூ .20 லட்சம் கோடி தொகுப்பில், நேரடி செலவு மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் ஒரு சதவீதம் மட்டுமே, மீதமுள்ளவை பல்வேறு வங்கி சேனல்கள் மற்றும் மேம்பாட்டு நிறுவனங்கள் மூலம் கடன்கள் அடங்கும்.
கொரோனாவின் பயம் ஏற்கனவே முன்னணி வங்கிகளை நான்காம் காலாண்டில் முன்கூட்டியே ஏற்பாடு செய்ய தூண்டியுள்ளது. இந்தியா மதிப்பீடுகளின் பாதிப்பு கட்டமைப்பு மற்றும் 30,000 கார்ப்பரேட்டுகளின் கார்ப்பரேட் அழுத்த பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில், மொத்த கார்ப்பரேட் தரநிலை-ஆனால் வலியுறுத்தப்பட்ட கார்ப்பரேட் பூல் டிசம்பர் கொரொனா நிலைகளுக்கு முந்தைய) 2019 வரை மொத்த வங்கிக் கடனில் 3.8 சதவீதத்திலிருந்து அதிகரிக்கக்கூடும். கொரோனாக்குப் பிறகு 6.6 சதவீதம் அதிகரிக்கும் என்று தெரிய வந்துள்ளது.